El Banco de Inglaterra (BoE) entró en el mercado de bonos de Gran Bretaña para frenar una caída del mercado, comprometiéndose a comprar 65 mil millones de libras de gilts a largo plazo, después de que una declaración fiscal del Gobierno desencadenara la mayor venta.
En ese sentido, el BoE también dijo que retrasaría el inicio de un programa para vender sus 838 mil millones de libras (891 mil millones de dólares) de tenencias de bonos del Gobierno, que debía comenzar la próxima semana.
“Si la disfunción en este mercado continuara o empeorara, habría un riesgo material para la estabilidad financiera de Reino Unido. Esto conduciría a un endurecimiento injustificado de las condiciones de financiación ya una reducción del flujo de crédito a la economía real”, agregó el BoE.
Asimismo, indicó que seguía comprometido con una reducción de 80 mil millones de libras durante los próximos 12 meses en sus tenencias de bonos comprados bajo su programa de flexibilización cuantitativa.
Los rendimientos de los bonos británicos a 30 años alcanzaron su nivel más alto desde 2002, antes del anuncio del BoE, y los operadores se quejaron de que cada vez era más difícil comprar y vender bonos porque nadie quería correr el riesgo de tener un activo tan volátil.
Después del anuncio del BoE, los rendimientos de la deuda pública a largo plazo se desplomaron, lo que representa un aumento en los precios y los rendimientos a 30 años cayeron más de un punto porcentual completo.
El banco central no puso límite al tamaño de su intervención, pero señaló que inicialmente planeaba realizar subastas diarias para comprar hasta 5 mil millones de libras de gilts con un vencimiento de al menos 20 años.
¿Intervención temporal?
El BoE intervino por última vez en el mercado dorado para detener la agitación del mercado en marzo de 2020, cuando la pandemia agitó los mercados, expandiendo su programa de flexibilización cuantitativa entonces inactivo en cientos de miles de millones de libras.
A diferencia de entonces, el BoE comentó que la intervención sería estrictamente temporal y se desharía de manera tranquila y ordenada una vez que se considere que los riesgos para el funcionamiento del mercado han disminuido.
La intervención del BoE redujo los rendimientos de los bonos a largo plazo a su nivel al final del viernes, después de la reacción negativa inicial a la declaración de Kwarteng, pero los rendimientos a corto plazo aún eran más altos.
Economistas e inversores dijeron que el banco central estaría dispuesto a evitar la percepción de que estaba interviniendo para financiar al Gobierno, o que la agitación del mercado ponía en peligro su capacidad de tomar medidas para devolver la inflación a su objetivo de 2%.